El Valencia CF vuelve a dar beneficios pese a rozar el descenso a Segunda

El Valencia CF ha publicado este lunes 17 de noviembre las cuentas anuales del ejercicio 2024-25, que ya están a la disposición de los accionistas y que se presentarán el próximo 17 de diciembre en la Junta General Ordinaria de Accionistas, en el Centro de Eventos de Fira Valencia.

Del análisis de los datos que ofrece la Sociedad Anónima Deportiva hay que concluir dos titulares principales: el Valencia CF vuelve a dar beneficios por segunda temporada consecutiva -en concreto, 2.2 millones de euros- y la crisis deportiva del club que obligó a destituir al entrenador de la temporada pasada Rubén Baraja y que tuvo al equipo en zona de descenso, ya ha provocado una reducción de la cifra de negocio de cerca de 3 millones de euros, porque la mala clasificación deportiva deja en caja menos ingresos televisivos para el Valencia CF. Se prevé que Kiat Lim, presidente del máximo accioanista Peter LIm, presida esta junta de accionistas, aunque este extremo no ha sido confirmado por el club.

En la 2023-2024, los 2 millones de beneficios se tradujeron después de impuestos en 168.000 euros, aunque de momento la entidad no ha dado esa cifra para este ejercicio. Todo apunta, que el beneficio neto absoluto será de 400.000 euros en la campaña 2024-25.

Por otro lado, los accionistas con un solo título, podrán participar en la Junta de Accionistas.

En un comunicado, el club informa textualmente:

• "Se ha obtenido en el ejercicio un resultado positivo antes de impuestos de 2,2 millones de euros consolidando la senda de beneficios que se obtuvieron en el ejercicio anterior.
• Las cuentas presentan un resultado de explotación positivo de 23,8 millones de euros. Esta cifra incrementa en 7,8 millones de euros la del ejercicio anterior: 16 millones de euros.
• Ha habido una pequeña disminución en los ingresos de la cifra de negocio (103,7 millones de euros frente a los 106,9 millones de euros del ejercicio anterior) debido principalmente a la reducción de los ingresos por derechos televisivos por la clasificación deportiva de las últimas temporadas, así como el reparto por el acuerdo de CVC para esta temporada 24-25."

Asimismo, la destitución citada de Baraja y su cuerpo técnico, además de la contratación de Carlos Coberán han supuesto una merma económica para el Valencia CF; y los costes de cubrir lesiones de larga duración también están teniendo un efecto negativo en las cuentas. Dice el club:

• "Los gastos de explotación ordinarios sin contar amortizaciones han ascendido a 114,5 millones de euros. Se ha producido un incremento de dichos gastos respecto al ejercicio anterior motivado principalmente por el aumento del coste de la plantilla deportiva, en el que han influido factores como la destitución del anterior cuerpo técnico del primer equipo y el coste para cubrir lesiones de larga duración".

Se reducirán de 7 a 6 los consejeros del Valencia CF

Por otro lado, en la Junta de Accionistas, se van a tratar y a aprobar 4 puntos principales: las cuentas anuales y el resultado correspondiente al ejercicio 2024/ 2025; se va cambiar el articulo número 14 de los Estatutos Sociales del Valencia CF SAD para poder reducir de 7 a 6 los miembros del consejo de administración y se va a ratificar a Ernst & Young como auditora principal e independiente del club.

Esto dice textualmente la nota de convocatoria de la Junta de Accionistas:

"(1) Examen y aprobación, en su caso, de las Cuentas Anuales (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Memoria, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo), así como el Informe de Gestión, de la Sociedad y del grupo consolidado, que incluye el estado de información no financiera consolidado, correspondientes al ejercicio 2024/2025, así como la gestión del Consejo de Administración durante ese período y propuesta de aplicación de resultados del ejercicio.

(2) Modificación del artículo 14º de los Estatutos Sociales de la Sociedad.

(3) Reducción del número de Consejeros de siete a seis. Reelección de Consejeros.

(4) Reelección de Ernst & Young, S.L. como auditor de cuentas de la Sociedad y de su grupo consolidado para el ejercicio 2025/2026. "

Otro aspecto fundamental, el más importante de las cuentas presentadas, es la operación de refinanciación de la deuda del club, que mediante el préstamo suscrito a largo plazo permite obtener liquidez a corto y medio plazo, y conseguir los recursos necesarios para afrontar la construcción del Nou Mestalla. Además, de ir atendido los pagos para hacer posible las obras del nuevo coliseo.

Así informa el VCF:

• "Sin duda, lo más relevante del ejercicio es la reanudación de las obras del Nou Mestalla después de más de 15 años, un hito clave a nivel económico y social para el Club que desde su inauguración en 2027 se convertirá en la nueva casa del valencianismo y en un pilar fundamental para la generación de ingresos, impulsando el crecimiento del Valencia CF a lo largo de las próximas décadas".
• "Se ha hecho efectiva en el ejercicio una reestructuración de la deuda corporativa que ha consolidado la posición de estabilidad económica del Club, permitiendo el acceso a una financiación adicional a muy largo plazo, y en segundo lugar, se ha podido abordar la financiación para la construcción del Nou Mestalla a muy largo plazo, acorde con los plazos de amortización de dicha inversión".

Refinanciación de la deuda corporativa

En su comunicado, el Valencia CF informa que ha suscrito un plan de financiación a largo plazo de 121,3 millones de euros y un préstamo puente de 65 millones de euros que ha sido cancelado dentro del propio ejercicio con la financiación del Nou Mestalla. "A través de esta operación se han liquidado todas las deudas corporativas financieras existentes y se han liberado los gravámenes vigentes sobre las mismas, incluida la hipoteca sobre el Camp de Mestalla", informa el VCF en su web oficial.

Esta reestructuración, además, "ha mejorado sustancialmente la estructura de capital, proporcionando suficiente liquidez, solvencia y robustez financiera para afrontar los planes estratégicos de la entidad con plena fortaleza y mejorando los tipos de interés que hasta ese momento estaba soportando".

"Siendo positiva y necesaria la reestructuración de la deuda, a la que el Club ha podido acceder después de los esfuerzos llevados a cabo a lo largo de los últimos años, en este ejercicio ha supuesto un mayor gasto financiero por los costes de cancelación de la deuda anterior y por los ajustes a fair value: total gasto financiero de 22,4 millones de euros frente a los 17,5 millones del ejercicio anterior", añaden estas fuentes.

Financiación para la construcción del Nou Mestalla

La obtención de financiación a muy largo plazo para la construcción del Nou Mestalla, publica el Valencia CF, se ha logrado "a través de una operación de titulización de activos en la que el club utilizará parte de los ingresos futuros del nuevo estadio para el repago del préstamo al fondo de titulización constituido para estos efectos “Nou Mestalla, Fondo de Titulización”".

El servicio de esta deuda, tal como ha sido estructurada, "es asequible para el club, que podría cubrirla a toda solvencia con los ingresos que actualmente percibe del Camp de Mestalla. La previsión es que este nivel de ingresos se multiplique por tres en el Nou Mestalla, tal como avala el feasibility study realizado por CSL, brazo consultor de Legends, empresa de prestigio internacional líder en el sector", señalan las mismas fuentes. Esto es los directivos del club propiedad de Peter Lim, que toman como base las estimaciones de Legends, consideran que los recursos generados por el nuevo campo serán el triple de ingresos por venta de abonos, 'naming' del futuro patrocinador del estadio, ingresos publicitarios y posibles eventos que se desarrollen en el futuro estadio, entre otras nuevas líneas de negocio.

El fondo ha financiado la operación mediante la emisión de bonos por importe de 237 millones de euros a 28 años (tres años de carencia y a un tipo fijo del 5,82%), "cumpliendo con el objetivo que se marcó el club cuando comenzó a trabajar en esta operación de más de dos años y un contrato de crédito por 85 millones de euros a 5 años (tipo variable de Euribor +3,5%, si bien los dos primeros años, durante la construcción, el tipo queda fijado en el 5,545%)", apuntan estas fuentes.

Todo ello, ha permitido mejorar el estado económico de la sociedad, que mejora sensiblemente respecto a la anterior temporada.

Así lo explica el Valencia CF:

• "Con la refinanciación de la deuda corporativa y con la nueva financiación integrada a través del Fondo de Titulización, el capital circulante del Grupo a 30 de junio de 2025 se encuentra en positivo en 160,2 millones de euros frente a los 94,3 millones de euros negativos del ejercicio anterior. Sin considerar los activos y pasivos del Fondo de Titulización el fondo de maniobra es negativo en 19,8 millones de euros, lo que representa una mejora sustancial respecto al ejercicio anterior de 74,5 millones de euros".